Сохраняется тенденция к снижению мирового спроса на «черное золото»   

Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности

Секретариат ОПЕК сообщил 3 ноября, что восемь стран ОПЕК+ — Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман, — которые ранее объявили о дополнительных добровольных сокращениях мощностей в апреле и ноябре 2023 года, согласились продлить добровольные корректировки добычи в ноябре 2023 года в размере 2,2 млн баррелей в сутки на один месяц — до конца декабря 2024 года.

Кроме того, восемь стран подтвердили свою коллективную приверженность достижению полного соответствия Декларации о сотрудничестве, включая дополнительные добровольные корректировки добычи, которые были согласованы для мониторинга JMMC на его 53-м заседании, состоявшемся 3 апреля 2024 года, и полной компенсации к сентябрю 2025 года перепроизводимых объемов с января 2024 года в соответствии с планами компенсации, представленными в Секретариат ОПЕК.

Страны также отметили недавнее заявление Ирака и совместное заявление России и Казахстана, в котором они решительно подтвердили свою приверженность соглашению, включая дополнительные добровольные корректировки добычи и графики компенсаций за перепроизводство объемов с января 2024 года.

Вице-премьер РФ Александр Новак в интервью телеканалу «Россия 24» объяснил решение ОПЕК+ отложить увеличение добычи нефти снижением сезонного спроса в зимний период. Он добавил, что следующая министерская встреча намечена на начало декабря; на сессии предложат спектр картельных алгоритмов для первого квартала следующего года.

Первоначально ОПЕК+ намеревался приступить к постепенному увеличению добычи еще в октябре, но затем сдвинул эти планы на декабрь, а теперь — и на январь. Осторожность альянса связана с падением спроса на нефть в Китае и увеличением ее поставок из Северной и Южной Америки. Эти факторы давят на цены: за последние четыре месяца фьючерсы на нефть марки Brent «откатились» примерно на 15% и вошли в первой декаде ноября в диапазон $73-76 за баррель, что недостаточно для Саудовской Аравии и рядя других членов ОПЕК+ с точки зрения наполнения госбюджета.

Решение ОПЕК+ показывает, что альянс не может игнорировать макроэкономические реалии, когда в Китае и Европе снижается спрос на нефть.

Конечно, заметно усложняет ситуацию для ОПЕК прогрессивная динамика добычи сырой нефти в США: в августе был достигнул новый исторический максимум месяца — внутреннее производство нефти достигло 13,4 млн баррелей в сутки. Мировые цены на нефть упали уже на 20% по отношению к апрельским пикам, из-за чего некоторые экспортеры вынуждены быть более осторожными с объемами добычи. Американские добытчики по сути сорвали план ОПЕК+ начать наращивать предложение в декабре.

Это кульминация длительного периода, в течение которого страны ОПЕК+ сокращали добычу, чтобы поддержать цену «бочки» и вывести ее на комфортный для альянса уровень. Однако эти усилия были нивелированы расширением добычи странами-экспортерами, не входящими в ОПЕК, прежде всего США.

Прогнозный консенсус инвестиционных групп и консалтеров — мировой спрос на нефть продолжит снижаться в 2025 году, особенно на фоне замедления потребления в Китае. Это одна из причин, по которой глобальный избыток нефти может достичь 1,2 млн баррелей в день в следующем году, согласно ожиданиям JPMorgan.

ОПЕК+ все больше стремится к «Эльдорадо»: рынку нефти, где спрос достаточно высок, чтобы увеличить добычу, а цены остаются выше $80 за баррель. Capital Economics предвидит, что в 2025 году его не удастся найти, поскольку рост спроса в Поднебесной останется слабым, а на рынок поступит больше нефти от внекартельных (не входящих в ОПЕК+) производителей.

Но Китай не дремлет, а уже действует в целях поддержки национальной экономики: 8 ноября глава Минфина КНР Лань Фоань провел пресс-конференцию, объявив, что власти Китая подготовили пакет мер по стимулированию экономики, который оценивается в 10 трлн юаней (около $1,4 трлн США). Решение было принято в связи с необходимостью поддержки республиканской экономики в условиях усиления торговой напряженности с Вашингтоном, вызванной приходом к власти Дональда Трампа, который официально вступит в должность президента США 20 января 2025 года.

В рамках пакета мер местные органы власти Китая, имеющие значительные долги, получили разрешение выпустить новые облигации на сумму 6 трлн юаней в течение трех лет. Кроме того, намечено перераспределить дополнительно 4 трлн юаней из ранее запланированных облигаций в течение пяти лет для реструктуризации финансовых ресурсов.

Тем временем у главы ОПЕК —  настрой оптимистичный. Генеральный секретарь альянса Хайсам аль-Гайс на конференции ADIPEC–2024 в Абу-Даби заявил, что рост мировой экономики не позволит ценам на нефть достичь пика. «Несколько лет назад многие говорили, что пик спроса на нефть придется на 2030 год, теперь спрос достигнет пика в 2035 году. Уверен, что через несколько лет будут говорить, что пик спроса на нефть наступит в 2040 году и так далее. Это не поддается логике»,— заключил глава ОПЕК.

В самом деле, лагерь футурологов, пытаясь предвидеть цену нефти — чаще промахивается. Но в их арсенале — возможность в любой момент пересмотреть ценовой прогноз для «бочки» на любые горизонты. Что, в общем-то, перманентно и практикуется.