Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности

Вашингтон ввел новые ограничения в адрес Москвы: санкции затронули сразу 400 физических и юридических лиц из России. В блок-листе Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США — предприятие «Восток Ойл» (флагманский проект «Роснефти»), структуры горнорудных и металлургических групп («Норникеля», Evraz, «Мечела»). Но самое главное — это СПГ-проекты. Они традиционно ключевая цель властей США, защищающихся от потенциальных конкурентов. Под новыми ограничениями оказался предполагаемый флот проекта «Арктик СПГ 2» НОВАТЭКа, а также трейдинговое подразделение компании в Китае. В этот раз санкции косвенно затронули и СПГ-завод НОВАТЭКа «Ямал СПГ» — как в части флота, так и в рамках сбыта партий в Китае.

В обновленном списке OFAC — дубайская White Fox Ship Management, которая, по данным регистра судов Equasis, владеет четырьмя танкерами Arc4 — North Air, North Mountain, North Sky, North Way, которые также попали под санкции. Эти танкеры начали курсировать на маршрутах НОВАТЭКа весной, но использовались только при отгрузках с завода «Ямал СПГ». Изначально эта группа танкеров предназначалась для «Арктик СПГ 2», но из-за включения проекта в SDN-лист была приписана к флоту «Ямал СПГ».

Помимо этого, в санкции включены танкеры Asya Energy, Everest Energy и Pioneer, которые на рынке считают потенциальными перевозчиками проекта «Арктик СПГ 2». Портал Bloomberg указывал, что Pioneer и Asya Energy стали первыми танкерами, принявшими СПГ с проекта.

Санкционное давление тормозит развитие национальной отрасли по сжижению газа. НОВАТЭК сдвинул сроки строительства третьей линии (мощностью 6,6 млн тонн сжиженного природного газа/СПГ) завода «Арктик СПГ 2», которое началось в октябре 2023 году, а ее запуск в эксплуатацию ожидался в 2026 году. Теперь активные работы приостановлены как минимум до конца 2025 года, а запуск намечено осуществить в 2028 году.

Но НОВАТЭК сохраняет активность в столь жестких условиях. 17 августа платформа со второй производственной линией доставлена к месту установки. Об этом сообщало агентство Bloomberg со ссылкой на данные судового трекинга. Производство на ней может быть запущено в декабре. Хотя теперь ситуация с вывозом продукции с предприятия стала еще более запутанной.

Новый раунд санкций США коснулся и нефтяного флота РФ. Однако спрос на российскую нефть сохраняется, о чем говорят сокращающиеся дисконты на сорт Urals. Так что в целом морские перевозки российской нефти относительно стабильны. Российский нефтяной экспорт несколько падает. Скажем, 3 августа Bloomberg сообщало, что в июле экспорт сырой нефти из ключевых российских портов упал до 19-месячного минимума. Но надо понимать, что это происходит скорее не из-за санкций, а ввиду выполнения сделки ОПЕК+.

Скидка на нефть марки Urals в российских портах сократилась до минимального показателя с сентября 2023 года. Об этом свидетельствуют данные Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Снижается также дисконт на марку ESPO (ВСТО).

По данным на 23 августа, скидка на Urals к бенчмарку Platts Dated Brent на базисе FOB Приморск (в порту отгрузки), равно как и на FOB Новороссийск, составила $12 за баррель. Неделей ранее показатели находились на отметках $12,1 и $12,3 за баррель соответственно. На этом уровне дисконты на Urals в последний раз были в прошлом сентябре, а в декабре 2023 — январе 2024 года достигали более $18 за баррель. При этом, по данным ЦЦИ, в отдельных случаях участники рынка сообщали о скидке в размере $11,5 за «бочку» Urals в порту Приморска. Дисконт на ESPO на базисе FOB Козьмино также сокращается — до $3,9 с $4,1 за баррель неделей ранее.

Снизить дисконты на российскую нефть и смягчить влияние санкционных ограничений помогает наращивание доли «теневого флота» в перевозках российской нефти. Ценовые потолки РФ все активней обходит с помощью танкеров с незападной «пропиской». Причем стимулом для роста «теневого» парка танкеров, как ни парадоксально, являются как раз санкции США и их союзников.  

Больше проблем с сохраняющимися трубопроводными поставками российской нефти в Европу. Впрочем, из-за санкций и остановки северной ветки «Дружбы» они уже погоды не делают. Однако Венгрия пытается реанимировать транзит через Украину, осложненный действиями Киева. Теперь вроде как наметилась разрядка в связи с блокированием экспорта нефти ЛУКОЙЛа. Спустя два месяца после остановки транзита нефти росконцерна через Украину по трубопроводу «Дружба» компромисс по поставкам в Словакию и Венгрию может быть найден. Поставлять нефть ЛУКОЙЛа в эти страны продолжит не трейдер российской нефтекомпании, а, вполне вероятно, структуры, связанные с венгерской группой MOL — владельцем НПЗ в Словакии и Венгрии. До украинских санкций на ЛУКОЙЛ приходилось более 40% поставок российской нефти на НПЗ в Венгрии и Словакии, поступающей по южной ветке «Дружбы». MOL предложила взять на себя ответственность за поставки российской нефти через Украину, хотя власти Венгрии считают эту схему более дорогой и рискованной.